Domande frequenti Cosa sono gestiti Futures Managed futures si riferiscono alle gestito professionalmente attivi in materie prime e scambi finanziari derivati, compresi futures, opzioni su futures, e, in misura minore, i contratti a termine negoziati. Gestione del patrimonio dei clienti è diretto da Commodity Trading Advisors (CTA) e Commodity Pool Operator (CPO), sotto gli auspici di regolamentazione della Commodity Futures Trading Commission (CFTC) e la National Futures Association (NFA), un organo di autoregolamentazione. Conti si svolgono con compensazione aziende chiamate Futures Commission Merchants (FCM), e Introducing Broker (IBS) fungono da corrispondenti garantiti o indipendenti. Come sono riusciti a termine diversi dai fondi hedge gestiti futures e fondi hedge condividere una storia e l'eredità simili - il primo fondo delle materie prime è stato avviato nel 1948, e la prima copertura è stata fondo istituito nel 1949. Tecnicamente, i fondi hedge sono organizzati privatamente veicoli di investimento in pool che operano sotto varie esenzioni legati alla regolamentazione dei valori mobiliari. È interessante notare che, CPO sono un ibrido tra managed futures e hedge fund, e si osserva che, mentre alcuni fondi hedge commercio attivamente i futures possono evitare di registrazione CFTC. Certo, i fondi hedge sono meglio conosciuti e avere più asset in gestione. Eppure, nonostante le dimensioni e lo stato dei fondi hedge relativi a managed futures, l'impatto di questi ultimi sullo spazio di investimento alternativo è cubitali in due modi significativi e correlati: primo, managed futures, a differenza dei suoi hedge funds fratelli, operano in un ambiente altamente regolamentato secondo , questo stesso ambiente regolamentato che impone obblighi informativi e di reporting, costrinse i dati sui contratti gestiti da rendere pubblici, che a loro volta hanno contribuito studiosi avanzano i primi studi su investimenti alternativi, prima di sviluppare qualsiasi ricerca sostanziale sugli hedge fund. In effetti, managed futures sono stati fondamentali per istituzionalizzare investimenti alternativi. Che cosa è un CTA A CTA, o Commodity Trading Advisor, è un manager di denaro professionista che scambia mercati a termine a livello mondiale. La National Futures Association ha l'autorità di regolamentazione nel corso CTA negli Stati Uniti. Qual è la differenza tra un CTA e una consulenti CPO Sia Commodity Trading (CTA) e operatori commodity pool (CPO) fornire consulenza al pubblico per quanto riguarda gli investimenti in materie prime e finanziari a termine e opzioni su futures. CTA in genere forniscono servizi di consulenza sotto forma di un account gestito separatamente, che è proprio come qualsiasi account di intermediazione dei futures, tranne che l'account è gestito da un terzo - il CTA. D'altra parte, CPO si mescolano il patrimonio di investitori in un veicolo in pool, di solito una società in accomandita, e poi successivamente assegnano fondi della clientela ad essere negoziati da CTA o del CPO stesso. Il veicolo account gestito utilizzata da CTA è un investimento più trasparente e liquido per la sua stessa naturestructure. Considerando che un commodity pool è meno trasparente e di solito fornisce soltanto mensile o trimestrale segnalazione ulteriormente, è meno liquido in cui i rimborsi sono agevolate su base mensile o trimestrale. Ci sono vantaggi per la struttura della piscina delle materie prime, però, tra cui la possibilità di investire in CTA con alti minimi, così come selectionoversight professionale del CTA. Qual è la differenza tra i managed futures e ETFS Commodity Questa domanda è degna di un libro. fondi In breve, lo scambio merce di scambio (ETF) sono un nuovo tipo di veicolo di investimento che consente agli investitori di investire in materie prime, come se lo strumento è stato un magazzino. Solo pochi anni fa, l'unico modo per investire in materie prime era o attraverso il mercato futuresderivatives o attraverso un fondo comune di investimento. ETFS Commodity sono di solito long-only, e commercializzati sulla base di tre tipologie di rendimento: (i) di ritorno garanzia, che deriva da somme di denaro che investono in strumenti a reddito fisso che collateralizzare i derivati che forniscono esposizione alle materie prime per l'ETF (ii) di ritorno posto che è la variazione del prezzo della materia prima sottostante esposizione e (iii) il ritorno rotolo che presumibilmente deriva dalla rotazione in avanti dei contratti a termine. Il ritorno roll è un concetto molto dibattuto nei circoli accademici, ma Wall Street commercializza l'idea comunque. C'è una quarta fonte di rendimento, meno spesso affermato, che è il rendimento strategia che viene da riequilibrare il portafoglio. managed futures differisce da ETFS Commodity in quel cambio di strategia è l'obiettivo principale, e la maggior parte CTA andrà a lungo e breve un mercato approfittando del posto torna in entrambi i casi. Per quanto riguarda rotolare rendimenti, alcuni CTA impiegano calendario si diffonde in modo efficace che l'arbitraggio di questa particolare fonte di rendimento. Allo stesso tempo, i conti future gestiti possono essere investiti in reddito fisso consentire a un investitore di ottenere ritorno garanzia. Tuttavia, va notato che managed futures comporta un effetto leva che, ETFS Commodity solito investono su una base completamente collateralizzato. Copyright 2014 copia Prima Capitol Ag, una divisione di Wedbush Securities Inc. Tutti i diritti riservati. Prima Capitol Ag è un nome commerciale utilizzato dalla divisione Wedbush Futures di Wedbush Securities Inc. (Wedbush). Wedbush è un commerciante Futures Commission e registrati broker-dealer, membro FINRASIPC. Futures i clienti devono essere consapevoli che i conti a termine, comprese le opzioni su futures, non sono protetti ai sensi della legge sulla protezione Securities Investor. I risultati passati non sono necessariamente indicativi di risultati futuri. Poiché il rischio di perdita nel trading può essere notevole, considerare attentamente i rischi inerenti di un tale investimento alla luce della vostra finanziaria Opzioni condition. The Paesaggio per gli hedge fund Il Opzioni Paesaggio per gli hedge fund Gli hedge fund restano uno degli utenti più attivi di entrambe negoziati in borsa e opzioni OTC, in particolare negli Stati Uniti, ma alcuni gestori possono comunque mancare la possibilità che questi strumenti possono offrire loro. strategie di investimento basati su strumenti finanziari dominano gli hedge fund, che rappresentano una grande fetta del mercato delle opzioni azionarie. Molti fondi si concentrano sui mercati azionari degli Stati Uniti liquidi e utilizzare le stock option singoli, ETF e opzioni su indici di copertura del rischio. Questo articolo prende un breve giro di alcuni dei modi in cui le opzioni vengono impiegati in portafogli di fondi di copertura, così come guardare ad alcuni dei temi più ampi che riguardano il loro uso. articoli futuro sarà più in dettaglio alcune delle strategie di opzioni più utilizzate. TIPI DI opzioni basate strategia difensiva coperta mettere o opzioni call sono stati a lungo un appuntamento fisso per il gestore longshort equità, in particolare nei mercati in cui vi è un'ampia disponibilità di contratti di nomi singoli. In Asia, dove la scelta delle opzioni di nomi singoli rimane molto limitata, i manager sono ancora affidamento su contratti OTC o semplici strategie di volatilità. Il fondo azionario copertura può usare mette basati su indici e chiede di coprire economicamente rialzo o al ribasso di esposizione. I gestori sono stati in grado di trarre profitto contemporaneamente da entrambe le posizioni lunghe e corte utilizzando le opzioni. Tuttavia, è difficile da raggiungere rendimenti costanti sul lato corto nel corso di un mercato verso l'alto trend di vendita come chiamata non è una strategia lsquoset e forgetrsquo. Ci sono più sofisticate strategie difensive che fanno uso regolare di opzioni, come la copertura del rischio di coda. gestori di hedge fund sono molto cauti, a causa di esperienze negative nel 2007-08. Hanno bisogno di rassicurare gli investitori che il fondo viene armato per la prossima nero o grigio ndash evento ndash cigno. E 'stato anche osservato che il valore delle opzioni put ndash e non solo equità mette ndash esploso durante gli episodi di alta volatilità (ad esempio, la crisi del credito e il crollo flash), che porta più gestori di fondi di esplorare le opzioni come alternativa al contante difensiva e Tesoro titoli obbligazionari. vendita covered call e ottimizzazione del rendimento La vendita di chiamate coperti da fondi hedge è favorita nei periodi in cui i gestori dei fondi sono relativamente neutrale sul mercato. Questo genera raccolta premi, e mitiga l'esposizione potenziale svantaggio di una posizione lunga sottostante. E 'fondamentale che il team di gestione del rischio fundrsquos ha una solida metodologia quantitativa che permette loro di valutare la probabilità di chiamate brevi essere assegnato, e l'impatto che questo incarico potrebbe avere sulle fundrsquos strategia di alto livello. Uno dei più grandi rischi con una strategia di rendimento-based è che il titolare dell'opzione decide di esercitarlo per catturare il dividendo. Mentre il massimo profitto e pareggio sono abbastanza chiaro dal punto di vista di gestione del rischio, la probabilità di essere l'opzione esercitata è anche altamente quantificabile, con un delta di 0,95 o superiore essere un buon punto di riferimento. Esiste anche un rischio assegnazione in anticipo per le opzioni di tipo americano come il lungo bocchino di opzioni call può esercitare in qualsiasi momento prima della scadenza, ma molto probabilmente quando il dividendo è superiore al premio in eccesso rispetto al valore intrinseco. strategie di volatilità a base di volatilità probabilmente fanno più uso di opzioni, con volatilità implicita considerato come uno dei componenti più importanti di valutazione opzioni. Molti hedge fund utilizzano opzioni di speculare sulla direzione della volatilità implicita, ad esempio utilizzando le opzioni CBOEreg VIXreg o futures. Perché volatilità implicita si scambia all'interno di una gamma che può essere ben definito tramite l'analisi tecnica, un fondo può concentrarsi sui potenziali punti di acquisto e di vendita indicate tramite fasce di prezzo stabiliti. Utilizzando straddle (opzioni put e call acquistate (o venduti) allo stesso prezzo di esercizio con la stessa scadenza) e strangola (out of the money put e opzioni call), i manager possono inoltre usufruire della mappa curva di sciopero volatilità ndash cioè negoziazione del skew in contrasto con la volatilità at-the-money implicita. La volatilità trading è anche popolare con gli hedge fund algoritmici, che possono concentrarsi su negoziazione in gamme favorevoli, pur mantenendo una capacità di copertura. Collare (conversione sciopero split) I collarrsquos appello è la sua portata a ridurre la volatilità del portafoglio, la protezione contro le perdite e di fornire rendimenti costanti, il Santo Graal per molti investitori di hedge fund (vedi fig.2). In effetti, se l'hedge fund può acquistare azioni sufficienti per replicare un indice (un 100 replica non è richiesta), idealmente pendente verso titoli con un dividendo più elevato, allora si può vendere opzioni call a un prezzo superiore al prezzo di indice corrente, limitando suoi guadagni, ma allo stesso tempo generare cassa. Il fondo utilizza il denaro premio dalla sua vendita di chiamate per acquistare mette sulla base dell'indice è tracking, in tal modo sia riducendo il costo totale della strategia e, potenzialmente, riducendo drasticamente il rischio. Si noti che non ci sarà il rischio di base, se il sottostante non è al 100 replicato. Opzioni di arbitraggio possono essere utilizzati dal fondo attivista di sfruttare una serie di diverse situazioni di arbitraggio. Volatility Arbitrage si è evoluta da una tecnica di copertura di una strategia a sé stante. Ci sono un numero considerevole di volatilità fondi hedge trading come una classe di asset puro, con le strategie di volatilità sistematiche che cercano di sfruttare la differenza tra volatilità implicita e realizzata. Recentemente, vi è stata in media a 4 spread per un mese SampP 500 volatilità implicita contro un mese realizzato, anche se questo può variare notevolmente. I fondi possono trarre profitto da questo utilizzando le opzioni, mentre la copertura fuori altri rischi, come i tassi di interesse. Fondamentalmente, opzioni di hedge fund scrivanie possono prezzi delle opzioni di arbitraggio se stessi, piuttosto che semplicemente utilizzando per l'arbitraggio altre classi di attività, utilizzando più opzioni elencate sulla stessa attività per sfruttare relativa mispricing. Dispersione mestieri Il commercio di dispersione è diventato sempre più popolare tra i fondi hedge che vogliono scommettere su una fine per l'alto livello di correlazione tra i grandi titoli che costituiscono componenti dell'indice. Un gestore di fondi tipicamente vendere opzioni sull'indice e acquistare opzioni su singoli titoli che compongono l'indice. Se si verifica la massima dispersione, le opzioni sui singoli titoli fare soldi, mentre l'opzione Short Index perde solo una piccola quantità di denaro. Il commercio di dispersione è effettivamente andando a corto di correlazione e andando a lungo sulla volatilità. Il gestore degli investimenti deve avere una visione chiara quando un tale ambiente è probabile che a calci e gli investitori cominciano a concentrarsi sui dati di singoli titoli, piuttosto che prendere un lsquorisk vaniglia su, approccio rischio offrsquo alle azioni. fondi rischi di coda Il fondo rischi coda ndash un fondo destinato a fornire liquidità in caso di determinati rischi che si verificano (ad esempio i mercati azionari che cadono più di 20), è diventato un ricercato portafoglio costituente per gli investitori ancora bisogno di incontrare responsabilità civile in caso di mercato liquidità prosciugando. Questa è davvero una polizza assicurativa, con l'investitore lo scambio di una strategia poco efficiente per l'aspettativa di liquidità. fondi rischi di coda spesso prendono posizioni contrarian macro utilizzando opzioni put a lungo termine. Il dibattito sul fatto che sia davvero possibile per un fondo di anticipare coda rischia ndash per definizione difficile da prevedere ndash devono essere compensati con le aspettative degli investitori. L'investitore è alla ricerca di un fondo di orso per ridurre al minimo i danni portafoglio. La causa di tale rallentamento può essere imprevedibile, ma la reazione del mercato può essere prevedibile. La vera questione è la dimensione del declino del mercato. Con l'avvento degli ETF coda protetto per gli investitori e per la stessa struttura degli scambi più recenti, è chiaro che i prodotti in grado di fornire questo livello di copertura continueranno ad essere popolare con gli investitori. Le grandi opzioni dell'immagine sono la terza classe di asset più utilizzato per i fondi algoritmici dopo titoli azionari e dei cambi. Questo è possibile grazie al maggiore utilizzo del commercio elettronico per operazioni su opzioni, mestieri che in precedenza erano affidamento sulla scrittura opzioni manuali e intermediazione voce. Ora, premendo il tasto (lsquolow touchrsquo) esecuzione sta spingendo i volumi e attirare un maggior fund commercianti programma del Fondo nel mercato delle opzioni. Uno dei punti di vendita chiave per i fondi hedge è stata la liquidità e l'efficienza operativa associati a opzioni negoziate in borsa. In particolare, i progressi nella trading algoritmico hanno permesso i gestori di fondi di accedere a prezzi superiori attraverso scambi multipli tramite processi di smart order. Al di fuori del Nord America, opzioni su azioni negoziate a livello locale non sono state godendo la forte crescita sperimentata da opzioni azionari degli Stati Uniti. In Asia, le stock option singoli sono ostacolati dalla mancanza di opportunità e di domanda, mentre in Europa le caratteristiche strutturali, come paese e la frammentazione valuta e una preponderanza di tematiche aziendali più piccole sono ritardando la crescita (vedi Fig.3). Sempre più spesso, gli hedge fund stanno abbracciando le opzioni settimanali per controllare più sensibile posizioni, consentendo posizioni di successo per essere raccolto in modo più rapido. Essi possono anche fornire protezione al ribasso a prezzi competitivi. decadimento Il tempo è attraente per i venditori, mentre gli acquirenti apprezzano il gioco gamma ndash la capacità di sfruttare un movimento verso l'alto nel delta opzioni, in risposta ad un aumento proporzionalmente più piccola del prezzo del sottostante. Dato che l'industria opzioni continua a svilupparsi, ulteriori opportunità saranno probabilmente emergeranno per i gestori di hedge fund. Questo derivare non solo dalla ampliamento del prodotto disponibile, ma anche dalle efficienze operative avanzate e di trasparenza offerti dai prodotti negoziati in borsa e liquidati. richieste normative per un mercato più robusto giocheranno non piccola parte anche in questo. Il Opzioni Industry Council (OIC) è stata costituita nel 1992 per educare gli investitori ei loro consulenti finanziari sui benefici e sui rischi di opzioni su azioni negoziate in borsa. I suoi membri includono BATS Options Exchange, Opzioni scatola di scambio, Opzioni C2 Exchange, Chicago Board Options Exchange, International Securities Exchange, NASDAQ OMX PHLX, Opzioni NASDAQ Mercato, NYSE Amex Opzioni, NYSE Arca Opzioni e OCC. professionisti del settore opzioni hanno creato il contenuto nel Software, brochure e sito web. Adeguata compliance e staff legale in modo che tutte le informazioni OIC-prodotto include un bilancio dei benefici e dei rischi di opzioni. Vai a OptionsEducation. org Sponsorizzato da OIC. Le opinioni espresse sono esclusivamente quelle dell'autore di questo articolo, e non necessariamente riflettono le opinioni di OIC. Le informazioni presentate non è destinato a costituire un consiglio di investimento o una raccomandazione ad acquistare, vendere o detenere titoli di qualsiasi società, ma ha lo scopo di educare gli utenti regolano l'uso di options. Quant Gli hedge fund sono Cine calda Nuovo Export XY, Huatai-PineBridge, co-Fondo sono tutti mettendo luoghi d'oltremare Deutsche Bank ha vinto 10 mandati di off-shore da manager cinesi Aggiungere negozi quant Chinax2019s alla lista dei fondi hedge si ramificano in tutti i mercati asiatici. gestori di denaro quantitativi delle worldx2019s seconda più grande economia stanno aprendo fondi offshore ad un ritmo mai visto prima, secondo Marlon Sanchez, il capo Asia-Pacifico di primaria finanza presso Deutsche Bank AG. xA0XY Investments, fondata da un alunno di Cliff Asnessx2019s AQR Capital Management, e Co-Fund Co .. guidati dal Fondo occidentale ex BNY Mellon Gestione Amministratore Delegato Hu Bin, sono tra le imprese che hanno iniziato o intendono iniziare a fare trading sui mercati da Hong Kong a Singapore e al di là di quest'anno. quotThis è la più grande ondata di aziende quant cinesi in espansione off-shore che Ix2019ve visto, x201D, ha detto Sanchez, whox2019s vissuto a Hong Kong dal 2002, prima che i fondi speculativi emersi dalla zona di regolamentazione grigia del sistema finanziario Chinax2019s. Deutsche Bank ha vinto 10 mandati per fornire servizi di prime brokerage a nuovi fondi quant gestiti da società con sede in Cina finora quest'anno, Sanchez ha detto in un'intervista telefonica. Mentre la motivazione a espandersi al di fuori della Cina varia da azienda ad azienda, diversi sviluppi aiutano a spiegare la tendenza. Per cominciare, i countryx2019s yearlong repressione dei futures su indici di borsa di commercio ha provocato il caos sui gestori quant nazionali che hanno bisogno i contratti di copertura. Allo stesso tempo, la domanda di fondi offshore è in crescita come la piscina di oltremare crescere della ricchezza cinesi e le istituzioni internazionali dare impulso accantonamenti a strategie di computer-driven. quants cinesi si stanno espandendo così come alcuni dei più grandi investitori globali destinare maggiori risorse in Asia. I countryx2019s possiedono 814 miliardi fondo sovrano ha detto questo mese che può aumentare gli investimenti hedge fund nella regione, mentre Point72 Asset Management, Balyasny Asset Management e Folger Hill Asset Management sono tutto sommato gli uffici con sede in Asia e del personale, alla ricerca di nuove fonti di rendimento dai mercati visto come meno affollate di quelle negli Stati Uniti e in Europa. Per ora, la proliferazione di quants con sede in Cina è improbabile che dimostrare una grave minaccia competitiva per i fondi globali affollano la regione. La maggior parte dei dirigenti cinesi stanno iniziando in piccolo, con XY che riceve circa 35 milioni di impegni di capitale per un fondo Cayman Islands-incorporato che scommettere su salire e scendere le scorte in Asia. L'azienda, xA0run da Tony Tang e sua moglie Cindy Zhou, attualmente sovrintende l'equivalente di circa 300 milioni per i clienti cinesi onshore. Ma Tang ha grandi ambizioni per crescere in Cina e all'estero, utilizzando lo stesso tipo di approccio alla ricerca scientifica che ha guadagnato AQR ampio riconoscimento. quotWe visto quello che AQR può compiere in circa 20 anni, e vogliamo duplicare che, quot ha detto del suo ex datore di lavoro, un 159 miliardi gigante co-fondata da Asness nel 1998. Mentre raggiungimento di tale tipo di scala è raro in hedge fund industria, le condizioni mature per guardare quants cinesi per attirare il denaro nazionale ed estero. I loro connazionali sono stati spostando le attività in mare aperto ad un ritmo senza precedenti, con deflussi di capitale nel corso degli ultimi 20 mesi gonfiore a una stima di 1,47 trillionxA0as crescita economica interna rallentata e lo yuan indebolito. Home-grown manager sono meglio posizionate per attirare quei beni di coetanei internazionali, ha detto Zhou Xin, analista di Suntime Informazioni Technologyx2019s 998fund unità, che tiene traccia Chinax2019s settore degli hedge fund locale. quotInvestors sono più familiarità con i gestori di fondi nazionali, x201D Zhou ha detto. x201CThere è la percezione che se qualcosa va storto con l'investimento, itx2019s molto più facile per cercare recourse. x201D Margine Requisiti L'ambiente di trading difficile nei mercati del continente ha dato quants cinesi un ulteriore incentivo per andare all'estero. Domestic indici azionari volumi future hanno immerso il 99 per cento da agosto 2015, dopo i politici serrati limiti di posizione e sollevato requisiti di margine per scoraggiare gli speculatori sulla scia delle ultime summerx2019s equità crash. xA0That a sua volta ha ostacolato cosiddetto mercato fondi quant neutri, che l'uso i contratti di copertura contro le oscillazioni dell'indice. Una strategia market neutral tipico potrebbe comportare la vendita di future e l'acquisto di azioni di singole società che il gestore (o il suo computer) prevede batterà l'indice. Se le scommesse giuste, i profitti dei fondi da raccogliere outperformers limitando l'esposizione al mercato volatility. xA0Because Chinax2019s infrastruttura per lo scambio di vendite allo scoperto e le opzioni è ancora relativamente limitato, il mercato dei futures era stato il go-to posto per i fondi quantitativi che hanno bisogno di una siepe . Turning Point L'impatto clampdownx2019s normativo è stato grave. Dopo il ritorno del 25 per cento nella prima metà del 2015, Chinax2019s fondi neutrali di mercato onshore hanno perso in media 0,9 per cento nello stesso periodo di quest'anno, secondo a Shanghai Suntime. XYx2019s fondi nazionali sono piatte o fruttare guadagni a una cifra nel 2016 dopo il ritorno del 30 per cento al 40 per cento l'anno scorso, secondo Tang. xA0 x201CLast agosto è stato davvero un punto di svolta per un sacco di hedge fund in Cina, x201D ha detto. A dire il vero, i politici potrebbe rilanciare rapidamente il mercato dei futures per il rollback cordoli di trading. Chinax2019s borsa a termine considera di permettere aumento axA010 volte a limiti di posizione su alcuni conti, ma anche di ridurre le commissioni e requisiti di margine, le persone vicine alla vicenda ha detto nel mese di agosto. Le proposte devono ancora essere finalizzati e eventuali nuove regole richiederebbe l'approvazione da parte della Commissione di regolamentazione China Securities. Per quanto riguarda le opportunità in Asia, la regione non è certo un'oasi di rendimenti facili. Mentre i fondi hedge asiatici hanno sovraperformato coetanei a livello mondiale ogni anno 2012-2015, theyx2019re in ritardo nel 2016, secondo Eurekahedge. Gli investitori riscattati 13,7 miliardi dai fondi Asia-incentrati quest'anno ad agosto, o 12 per cento del patrimonio regionale, i dati da eVestment spettacolo. Eppure, le strategie di computer-driven sono rimasti popolare. Un indice Eurekahedge di fondi hedge quant in Asia è salito 2,4 per cento quest'anno, contro un aumento di 0,3 per cento nel vasto indice regionale firmx2019s. Più di due terzi degli investitori in un sondaggio hedge fund pubblicato da Deutsche Bank a febbraio investito in strategie Quant, mentre la metà di themxA0planned di aumentare gli stanziamenti di quest'anno. fondi quant Asia-focalizzati hanno battuto i coetanei a livello mondiale in tutti tranne uno anno dal 2005, secondo Eurekahedge. dando credito alle affermazioni che i mercati meno efficienti nella regione sono potenzialmente più redditizio per i manager esperti. Nei primi otto mesi di quest'anno, i guadagni in Asia battere il rendimento medio globale del 1,8 per cento per i fondi quant, secondo provider di dati toxA0the con sede a Singapore. Tra le imprese che cercano di sfruttare tale domanda isxA0Huatai-PineBridge Investments, l'impresa cinese di Hong Kong miliardario Richard Lix2019s società di gestione del denaro. Huatai-PineBridge, squadra whosexA0quantitative supervisiona circa 5 miliardi di yuan nel onshore lungo solo portafogli e fondi hedge, consiglierà su un nuovo fondo market neutral che commercia le scorte nei principali mercati asiatici, secondo il vice direttore generale Tian Hanqing, un ex fx Global Gli investitori gestore del fondo che è tornato in Cina dagli Stati Uniti nel 2009. il fondo inizia contrattazioni il Venerdì, Tian ha detto. Nuove Futures CICC Investment Solution, un gestore di fondi privato guidato da Kan Rui, consiglierà un fondo di magazzino di copertura market neutral globale, secondo una persona con conoscenza della materia che ha chiesto di non essere identificato. Kan, il firmx2019s responsabile degli investimenti con sede a Pechino, è stato in precedenza uno stratega senior con Stati Uniti a base di asset quantitativa direttore Susquehanna Gruppo e CEO di unità di fondo comune di investimento China International Capital Corp. x2019s internazionale. Il più importante notizia di mercato del giorno. Ottenere i nostri mercati quotidiano newsletter. Managed Futures vs. Hedge Funds grosso rischio a volte uguali grandi ritorni in investimenti alternativi. Per gli investitori con i soldi e lo stomaco per affrontare la frontiera, managed futures e hedge fund possono vivacizzare un portafoglio. Questi veicoli piscina di denaro da persone e istituzioni e di investire i fondi in una più ampia gamma di titoli rispetto tradizionali fondi comuni. Entrambi i managed futures e hedge funds operano partnership come limitate sotto la direzione di un gestore di denaro professionale. Tuttavia, questi veicoli si differenziano in diversi settori chiave: struttura delle commissioni, dei rischi e normativo. Accreditati investitori managed futures e fondi hedge sono in genere il dominio della cosiddetta investitore accreditato. Secondo la Securities and Exchange Commission, tale disposizione si applica agli investitori istituzionali, come le banche e le imprese, così come gli individui e permette al gestore di aggirare la registrazione. Per essere considerato un investitore accreditato, il reddito annuale congiunta deve essere più di 300.000 per ciascuno dei due anni passati. Entrambi i gestori di hedge fund e Commodity Trading Advisors 8211 money manager specializzati che sovrintendono managed futures tasse 8211 investitori carica significativi per la loro competenza tuttavia, gestori di hedge fund tendono a pagare di più. CTA pagare una commissione di gestione e commissione di performance 8211 in genere, due per cento per i primi e 20 per cento per il secondo. gestori di fondi hedge verranno applicati i costi di gestione e commissioni di performance, più una tassa di resa, che dings investitori che lasciano il fondo. Entrambi i managed futures e gli hedge fund investono in titoli al di là delle scelte tradizionali di azioni e obbligazioni, tra cui materie prime, futures, opzioni e derivati. Come tale, entrambi i prodotti sono soggetti più a rischio, ma tendono anche ad aumentare i rendimenti. Tuttavia, i fondi speculativi tendono ad essere più rischiosi 8212 spesso a causa di scelte di investimento aggressiva da parte del gestore del fondo. Futures regolamento Managed tendono ad essere più regolamentato di fondi hedge CTA devono passare un controllo dei precedenti con il Federal Bureau of Investigation e registrare con la Commodity Futures Trading Commission. Tuttavia, nessuno dei due prodotti è regolata dalla Securities and Exchange Commission. La crisi del credito del 2008 e il famigerato Bernie Madoff scandalo del 2009 ha avviato inviti a crackdowns8221 8220regulatory nel settore degli hedge fund, secondo la rivista 8220Forbes8221. Riferimenti
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